里昂:安踏体育降至沽售评级 目标价下调至42港元|里昂

作者: [db:作者] 分类: 逛逛 发布时间: 2019-02-28 07:46

  里昂宣布研究报告,称安踏体育2018财年成绩体现令人绝望,2019财年指引则大致契合近期出售状况。该行以为,其2018下半年的增加主要是由新店带所动,效益或已提早开释,中心赢利体现亦有些疲弱,由于毛利率增加主要是来自低毛利的新店所带动。

  该行又以为,其向芬兰体育用品集团亚玛芬宣布的收买要约,仍等候该公司股东同意,或许会在3月7日左右完结买卖。经该行就并购作出的预算后,发现虽现看到亚玛芬品牌在我国有潜在的微弱扩张才能,但由于整合的复杂性、呈现一次性开支及财政杠杆相对较高级要素,因而对未来12个月的观点更趋保存。

  里昂续看好运动配备商场,但信任本年李宁的体现将较安踏为佳。该即将安踏2019至2021年的盈余猜测别离上调2%、1%及1%,以为公司2019年的盈余能见度明显下降以及危险上升,目标价由本来的47港元下调至42港元,相当于2020年猜测市盈率18倍,出资评级调低至“沽售”。

  到发稿,安踏体育升1.82%,报44.800港元。

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